В 2002 году с принятием Закона о банкротстве появился институт финансового оздоровления. Наравне с внешним управлением эта процедура преследует две цели: восстановить платежеспособность должника и погасить задолженность перед кредиторами. Однако на практике финансовое оздоровление встречается крайне редко.
По статистике ЕФРСБ, 2011 год стал самым «успешным» для финансового оздоровления — процедуру ввели в отношении 94 должников. Далее тенденция пошла на спад: 38 должников в 2015 году, 19 — в 2018-м и всего 9 в 2022 году. В первой половине 2023 года суды ввели финансовое оздоровление всего четыре раза.
Реабилитационные процедуры в принципе не пользуются популярностью: доля дел о банкротстве, в которых была введена хотя бы одна из них, начиная с 2019 года не превышает и 2 процентов от общего числа процедур. Кредиторы чаще соглашаются на мировое соглашение. В 2017 году в связи с заключением мирового соглашения суды прекратили 1078 дел о банкротстве, а в 2021 году — 1495 дел.
Основное отличие финансового оздоровления от более популярного в практике (но все еще очень редкого) внешнего управления в том, что при финансовом оздоровлении для восстановления платежеспособности должника используются внутренние резервы и сохраняется система управления должника. Для контроля над процедурой назначают административного управляющего, но его функции и полномочия сильно ограничены.
Схожие процедуры известны и другим правопорядкам. К примеру, Кодекс о несостоятельности Германии предусматривает такую процедуру, как «самоуправление»: должник сохраняет за собой право управлять и распоряжаться своим имуществом, но под контролем «наблюдателя». Французское законодательство закрепляет две реабилитационные процедуры: процедуру сохранения и процедуру судебного восстановления. Конечный результат обеих — утверждение плана сохранения (восстановления) предприятия.
В России финансовое оздоровление обладает своими специфическими чертами. По общему правилу решение о введении финансового оздоровления принимает собрание кредиторов. Правом на обращение с ходатайством о введении финансового оздоровления обладают сам должник, его учредители (участники), собственник имущества должника — унитарного предприятия и третьи лица (кредиторы).
Закон о банкротстве исходит из приоритета реабилитационных процедур над остальными. По общему правилу, если первое собрание кредиторов приняло решение ввести финансовое оздоровление, суд связан их волей и назначить иную процедуру не может. Однако если первое собрание проголосовало за введение внешнего управления или конкурсного производства, п. 3 ст. 75 Закона о банкротстве допускает право суда по своей инициативе ввести финансовое оздоровление. По своей инициативе суд может перейти к финансовому оздоровлению и в том случае, если первое собрание кредиторов не приняло решение о введении одной из банкротных процедур.
Суд также может ввести финансовое оздоровление и без решения собрания кредиторов при одновременном соблюдении двух условий:
Должник должен начать погашать задолженность не позднее чем через месяц после вынесения определения о введении финансового оздоровления, и производить его ежемесячно, пропорционально, равными долями в течение года.
Функции административного управляющего схожи с функциями временного управляющего в процедуре наблюдения и в большей части сводятся к формальному контролю за ходом процедуры. Управляющий ведет реестр требований кредиторов, отчитывается перед кредиторами о выполнении графика погашения задолженности и плана оздоровления, контролирует исполнение должником текущих и реестровых требований.
Специфичной чертой финансового оздоровления является то, что в ходе процедуры органы управления должника хоть и с определенными ограничениями, но продолжают осуществлять свои полномочия. Для совершения определенных действий они должны получить согласие либо от собрания кредиторов, либо от административного управляющего (например, для совершения сделок с активами, балансовая стоимость которых > 5 процентов).
Финоздоровление вводится на срок не более двух лет. Срок может включать в себя и процедуру внешнего управления, которую нельзя ввести менее чем на шесть месяцев. Для некоторых должников закон устанавливает специальные правила, например, для градообразующей организации арбитражный суд может продлить срок, но не более чем на год.
Есть мнение, что двух лет недостаточно для достижения целей процедуры. В подавляющем большинстве стран, в которых функционируют реабилитационные процедуры, используются значительно более продолжительные сроки. Например, срок реализации плана финансового оздоровления во Франции может составлять до 10 лет, а для некоторых должников — до 15 лет. По законодательству США нормативный срок финансового оздоровления составляет до 5 лет.
Закон о банкротстве уделяет особое внимание плану финансового оздоровления и графику погашения задолженности. Должник должен погасить требования, включенные в реестр, не позднее чем за месяц до окончания срока финансового оздоровления, а требования кредиторов первой и второй очереди — не позднее чем за шесть месяцев с даты введения процедуры.
Если график погашения задолженности является обязательным документом, то план оздоровления разрабатывают только в случае, если отсутствует обеспечение исполнения должником обязательств. Суд утверждает только график погашения задолженности; утверждение плана финансового оздоровления — в компетенции собрания кредиторов.
На практике план финансового оздоровления включает в себя конкретные источники получения денежных средств.
Например, в июле 2023 года суд ввел в отношении ООО «Холдинговая компания «Станкоинвест» процедуру финансового оздоровления (определение АС г. Санкт-Петербурга и Ленинградской области от 12.07.2023 по делу № А56-12216/2022). Согласно плану оздоровления, в ближайшее время должник рассчитывает получить оплату за выполненные по договору работы, взыскать дебиторскую задолженность и продать часть принадлежащего ему имущества. Должник оценивает поступления в сумму более 350 млн руб.
В другом деле должник сам обратился к кредиторам с ходатайством о введении финансового оздоровления. Должник указал, что продолжает осуществлять свою хозяйственную деятельность: у него есть 37 объектов недвижимости, которые он сдает в аренду. Ежемесячная выручка должника составляет более 24 млн руб., за счет чего он планирует рассчитаться с кредиторами. Суд согласился и ввел процедуру финансового оздоровления на 12 месяцев (определение АС Новосибирской области от 08.11.2022 по делу № А45-34750/2021).
По задумке законодателя, фундаментом для плана финансового оздоровления должны быть сведения, полученные в ходе наблюдения и систематизированные в финансовом анализе. Но на практике финансовый анализ является формальным документом и требованием закона, реальную картину он не отражает.
Как правило, в качестве обеспечения должником обязательств по погашению задолженности используют залог, независимую гарантию, поручительство. Закон о банкротстве прямо запрещает использовать удержание, задаток и неустойку (п. 1, 2 ст. 79 Закона о банкротстве). Встречались случаи, когда суды принимали и иные, не поименованные в законе, способы, например гарантийные письма (определение АС г. Москвы от 10.06.2013 по делу № А40-106235/2012). Обеспечение должник может предоставить как до вынесения судом определения о введении финансового оздоровления, так и после. В обоих случаях оно предоставляется на основании соглашения об обеспечении. Оно заключается до дня принятия решения о введении финансового оздоровления и подписывается лицом, предоставившим обеспечение, а также временным управляющим в интересах кредиторов.
Преимущества финансового оздоровления перед другими процедурами очевидны: компания продолжает функционировать, собственники сохраняют свой бизнес, сотрудники — рабочие места, а кредиторы, хоть и с отсрочкой, но получают удовлетворение требований. Однако существуют и причины, по которым эта процедура остается крайне непопулярной.
Во-первых, в восстановлении платежеспособности должны быть заинтересованы одновременно как должник, так и кредиторы. Как правило, единственная задача кредиторов — получить максимально возможное удовлетворение своих требований, поэтому чаще им выгоднее принять решение об открытии конкурсного производства.
Во-вторых, как правило, кредиторы обращаются в суд с заявлением о признании должника банкротом, когда уже исчерпали иные способы взыскания задолженности. К этому моменту у должника уже отсутствует имущество, позволяющее восстановить платежеспособность.
В-третьих, на практике, если кредиторы и решаются довериться должнику, у которого есть план выхода из кризиса, то они скорее заключат мировое соглашение, нежели примут решение о финансовом оздоровлении. Мировое соглашение позволяет более гибко регулировать взаимные права и обязанности.
Неутешительная статистика привела к тому, что проект изменений в Закон о банкротстве относит реабилитационные процедуры к низкоэффективным и предлагает их полностью исключить (законопроект № 1172553-7). Им на замену предлагают ввести процедуру реструктуризации долгов юридического лица. Для восстановления платежеспособности должника в обязательном порядке будут привлекать антикризисного управляющего, а срок на всю процедуру по общему правилу не будет превышать четырех лет.