Быстрее, чем кролики.
Как можно ускорить продажу залога в банкротстве

Залог является одним из способов обеспечения исполнения обязательств, причем самым распространенным методом обеспечения обязательств по кредитным договорам и договорам займа. А залоговый кредитор в деле о банкротстве имеет определенные права и особый статус, позволяющий получить удовлетворение своих требований преимущественно перед иными незалоговыми кредиторами за счет реализации предмета залога. Однако в свете изменяющейся судебно- арбитражной практики вопрос определения порядка продажи имущества должника должен решаться залоговым кредитором в кратчайшие сроки.

В настоящее время законотворческая позиция Верховного суда постоянно расширяет перечень требований, подлежащих оплате за счет средств, полученных в результате продажи предмета залога, в частности налоговые обязательства, связанные с предметом залога. С вынесением определения Судебной коллегии по экономическим спорам Верховного суда от 08.04.2021 № 305-ЭС20–20287 по делу № А40-48943/2015 норма п. 6 ст. 138 Закона о банкротстве получила иное толкование. К расходам, подлежащим преимущественному удовлетворению перед требованием кредитора от суммы реализации предмета залога, были отнесены имущественные налоги.

Как указала Судебная коллегия по экономическим спорам Верховного суда, приоритет удовлетворения требований залогового кредитора реализован в банкротстве на принципе обособленности процедуры, касающийся судьбы залогового имущества, что подразумевает погашение за счет ценности этого имущества обязательств перед залоговым кредитором за минусом всевозможных издержек, связанных собственно с этим имуществом.

В условиях ограниченных возможностей должника-банкрота по удовлетворению всех предъявленных к нему денежных требований такой подход позволяет в определенной степени соблюсти баланс интересов лиц, участвующих в деле о банкротстве должника, и реализовать принцип соразмерного удовлетворения требований кредиторов при соблюдении прав залогового кредитора.

Исходя из изложенного, системное и телеологическое толкование п. 6 ст. 138 Закона о банкротстве приводит к выводу о необходимости применения правового режима, установленного данной нормой, к обязательствам должника по уплате имущественных налогов, начисленных на заложенное имущество за период нахождения должника в процедурах банкротства.

Таким образом, чтобы не допустить ситуации, при которой сумма, полученная от реализации предмета залога, сможет покрыть только расходы по п. 6 ст. 138 Закона о банкротстве, залоговому кредитору уже на начальных стадиях процедуры конкурсного производства необходимо определить вариант порядка продажи предмета залога, не дожидаясь разработки такого порядка продажи от конкурсного управляющего.

Возникает обоснованный вопрос, а кто будет нести расходы на оценку предмета залога, поскольку предмет залога подлежит обязательной оценке и именно на основании данной оценки определяется начальная цена продажи предмета залога.

Представляется справедливым сравнить ежеквартальный размер имущественных налогов, начисляемых на предмет залога, и стоимость услуг оценщика. В ряде случаев ежеквартальный размер имущественных налогов будет весомее выше услуг оценщика, поэтому залоговому кредитору целесообразнее самостоятельно провести оценку имущества, раз работать порядок продажи и представить их конкурсному управляющему. Именно данная стратегия позволит существенно сэкономить на расходах, подлежащих удержанию по п. 6 ст. 138 Закона о банкротстве, а залоговому кредитору поможет получить максимально возможное удовлетворение своих требований.

Также следует отметить, что данная стратегия не гарантирует, что имущество будет продано в максимально короткие сроки, поскольку возможна ситуация, когда арбитражный управляющий или иные кредиторы обратятся в суд за разрешением разногласий, возможна также ситуация воспрепятствования ознакомлению с имуществом потенциальным покупателям или отмена торгов через суд.

В большинстве таких ситуаций именно привлечение организатора торгов — специализированной организации — сможет если не полностью предотвратить данные сложности, то по крайней мере упростить для кредитора процедуру реализации имущества на торгах в максимально короткие сроки.

В остальном сроки продажи зависят от правильно выстроенного механистического подхода по выполнению предусмотренных законодательством процедур: идентификация и поиск (при необходимости) предмета залога, инвентаризация, оценка, определение о согласовании условий торгов и проведение самой процедуры торгов. Оптимизация данных процессов не представляет собой большой сложности, так как большую часть процессов можно организовать на более ранних стадиях, чем введение про цедуры конкурсного производства. Качественная работа залоговых подразделений кредиторов устраняет проблему идентификации и поиска предмета залога, а процедура инвентаризации предмета залога может быть проведена очень быстро. Оценка имущества, как и согласований условий продажи, может быть проведена залоговым кредитором еще до признания должника банкротом.

Наиболее важным фактором, влияющим как на скорость продажи, так и на цену реализации имущества, является поиск покупателя (инвестора). При этом чем больше потенциальных покупателей, тем выше будет цена, складывающаяся на торгах.

Почему необходимо привлечь большое количество покупателей? Механизм торгов, проводимых в рамках законодательства о банкротстве, в любом случае подчиняется теории игр, суть которой сводится к тому, что действия участников торгов меняют общую ситуацию: когда один участник торгов меняет свою тактику, то и другие участники реагируют на это и меняют свое поведение. При этом задача продавца — создать такой дизайн механизмов, при котором игроки (участники торгов), принимая рациональные решения в ходе торгов, должны быть простимулированы прийти к решению, оптимальному для функции социального вы бора — продаже имущества по наиболее высокой цене.

Каждый участник торгов, подавая заявку на участие, имеет внутреннюю оценку продаваемого имущества, если он принял решение участвовать в торгах. Такая внутренняя оценка стоимости в любом случае не ниже начальной цены (для торгов посредством публичного предложения, имеем в виду период стабильной цены).

При этом внутренняя оценка стоимости потенциальным покупателем в любом случае предполагает получение прибыли: либо посредством перепродажи предмета торгов, либо посредством извлечения прибыли при использовании предмета торгов в предпринимательской деятельности, либо скидку в цене при покупке предмета торгов для личного использования по сравнению с аналогичными объектами на рынке. У каждого участника торгов своя внутренняя оценка, и они не знают внутреннюю оценку друг друга. В случае рационального поведения покупателей в ходе торгов победителем торгов просто должен стать участник с наиболее высокой внутренней оценкой стоимости.

Однако, когда участники торгов начинают узнавать о наличии конкурентов с более высокой внутренней оценкой, они могут реагировать на это, уменьшать свою норму прибыли и увеличивать внутреннюю оценку стоимости, что приводит к увеличению цены продажи имущества и наиболее полному удовлетворению требований залогового кредитора. Тогда получаем задачу максимизировать количество участников торгов.

Для выполнения данной задачи представляется целесообразным ранжировать продаваемое имущество хотя бы на два типа: имущество, в отношении которого есть широкий спектр потенциальных покупателей — например, автомобили, жилые и нежилые помещения, универсальное оборудование, и имущество специализированное, дорогостоящее, в отношении которого необходимо осуществлять поиск инвестора и обеспечить для инвестора комфортные условия для формирования внутренней оценки предмета торгов.

Стоимость первого типа имущества — распространенная информация, доступная без привлечения специалистов. Распространение информации о торгах целесообразнее всего осуществлять посредством доступных маркетплейсов и «досок объявлений». Оптимальным способом привлечения участников торгов является определенный дисконт к среднерыночной цене. Потом в ходе торгов за счет большого количества участников данный дисконт обеспечит премию к рынку, что подтверждается как теорией игр, так и практикой проведения подобных торгов.

При этом если уже на первых торгах выставляется на продажу имущество с дисконтом, то имущество будет продаваться и дороже, и быстрее, так как не придется организовывать вторые торги и торги посредством публичного предложения.

При продаже второго типа имущества, прежде всего, необходимо понять круг потенциальных покупателей и способ распространения информации о продаваемом имуществе среди них. Здесь не будут работать средства масс- маркетинга и объявления в газете.

Привлечение профессионального организатора торгов будет являться уже необходимым условием для эффективной и быстрой продажи предмета залога.

Складывающаяся рыночная ситуация и информационные технологии наглядно показывают, что функционал организатора торгов не должен сводиться только к тем узким полномочиям, которые предусмотрены ст. 110 Закона о банкротстве.

Обязательным представляется начало работы организатора торгов и осуществление комплекса действий, направленных на поиск и привлечение потенциальных покупателей к участию в торгах по реализации залогового имущества, как можно раньше, а не в момент начала торгов. В функции организатора торгов должно быть включено обеспечение таргетированной рекламной кампании выставленных на продажу объектов, оказание покупателям правового содействия для участия в торгах.

Сочетая вышеуказанные тактики поведения, залоговый кредитор сможет достигнуть основной цели — максимально возможного удовле творения своих требований в минимально короткие сроки.